ایران اِفیکس، اپلیکیشن فارکس و ارزدیجیتال:

خبر ارائه شده توسط ایران افیکس

گلدمن ساکس استدلال کرده است که سرمایه‌گذاران بلندمدت باید نقش طلا و نفت را در پرتفوی‌های خود مجدداً ارزیابی کنند، با اشاره به اثربخشی تاریخی این دو کالا به عنوان محافظ در برابر شوک‌های تورمی و ریسک‌های سیستماتیک.

در یادداشتی با عنوان “استدلال استراتژیک برای طلا و نفت در پرتفوی‌های بلندمدت” ، تحلیلگران گلدمن ساکس توصیه کرده‌اند که سرمایه‌گذاران در افق پنج ساله به “تخصیص بالاتر از حد معمول به طلا” و “تخصیص کمتر از حد معمول به نفت” عمل کنند.

طبق گفته گلدمن ساکس:
“تخصیص مثبت بلندمدت به طلا و قراردادهای آینده نفت بهینه است برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کاهش ریسک یا زیان‌های دُم (tail losses) برای بازده مشخصی هستند.”

این بانک برجسته می‌کند که طلا به عنوان محافظ در برابر کاهش اعتبار مالی و بانک‌های مرکزی عمل می‌کند، در حالی که نفت می‌تواند در برابر شوک‌های عرضه منفی محافظت کند.

از نظر تاریخی، “در هر دوره ۱۲ ماهه که بازده واقعی سهام و اوراق قرضه منفی بوده است، یا نفت یا طلا بازده واقعی مثبتی ارائه کرده‌اند.”

تحلیل انحصاری ایران افیکس
توصیه به افزایش تخصیص به طلا
توصیه گلدمن ساکس برای افزایش وزن طلا بر اساس دو عامل اصلی است:

ریسک بالای شوک‌های اعتبار نهادهای آمریکا (مانند گسترش مالی و فشار بر فدرال رزرو).
افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا ، که به دلیل نقش آن به عنوان ذخیره ارزش در شرایط بحرانی است.
طلا به دلیل ثبات ذاتی و نقش تاریخی‌اش به عنوان یک دارایی امن (safe-haven)، به ویژه در دوره‌های عدم قطعیت اقتصادی، اهمیت زیادی دارد.

کاهش توصیه به نفت
از سوی دیگر، توصیه گلدمن ساکس برای کاهش تخصیص به نفت به دلیل پویایی‌های عرضه کوتاه‌مدت است.
“ظرفیت اضافی بالا… ریسک کمبودهای سال‌های ۲۰۲۵-۲۰۲۶ را کاهش می‌دهد.”

با این حال، این بانک هشدار می‌دهد که “کاهش تند رشد عرضه غیر اوپک از سال ۲۰۲۸” می‌تواند ریسک شوک‌های تورمی نفت را در آینده افزایش دهد، که این موضوع توجیهی برای حفظ تخصیص استراتژیک، اگرچه محدود، به نفت است.

توصیه‌های تاکتیکی برای پرتفوی‌های کوتاه‌مدت
برای پرتفوی‌های تاکتیکی با افق زمانی صفر تا دو سال، گلدمن ساکس توصیه می‌کند که از “اختیارات فروش نفت (یا پهن‌شده‌های اختیار فروش)” برای محافظت در برابر ریسک‌های رکود اقتصادی و بهره‌برداری از افزایش عرضه نفت استفاده شود.

این استراتژی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا در برابر نوسانات کوتاه‌مدت بازار نفت محافظت کنند و فرصت‌های سودآوری را شناسایی کنند.

نتیجه‌گیری
گلدمن ساکس استدلال می‌کند که طلا و نفت نقش‌های متمایزی در پرتفوی‌های بلندمدت ایفا می‌کنند. طلا به عنوان محافظ در برابر شوک‌های سیستماتیک و نفت به عنوان محافظ در برابر شوک‌های عرضه، هر دو جایگاه مهمی در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارند.

سرمایه‌گذاران باید به دقت به پویایی‌های بازار و تحولات اقتصادی توجه کنند و تخصیص دارایی‌های خود را بر اساس افق زمانی و اهداف سرمایه‌گذاری تنظیم کنند.

وب سایت IRANFXAPP.IR
منبع:iranfxapp.ir-investing.com-crypto.news